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湯潯芳互聯網金融的火爆讓創業者看到了4年前移動互聯網開始興起時的藍海光景。今年起，迷你倉銅板街、挖財、融360、好貸網等都借著互聯網金融的火爆大受追捧。8月，融360拿到了3000萬美元的B輪融資，好貸網亦緊鑼密鼓地進行A輪融資，而剛創業不久的銅板街也頻繁傳出與投資人關係密切的消息。而一直緩慢增長的第三方基金銷售平台，今年迎來了爆發式增長。東方財富網旗下的天天基金網、數米基金網的銷售業績已經超過了去年一年。支付寶旗下的餘額寶更像一條鯰魚，有了攪動基金銷售渠道的徵兆，被視為互聯網金融目前最大的創新產品。僅僅經過兩個月，餘額寶的銷售量就達到200億元。這一數字驚呆了傳統金融行業的人，沒想到互聯網平台果然有這麼大的能量。驚訝的同時，也感到了恐慌。於是，全國各地，互聯網金融的講座、演講、會議如雨後春筍般崛起，並且場場爆滿。8月22日~23日，北京民族飯店舉辦了針對銀行、證券、基金等金融機構的互聯網金融實踐應用高層研修會。會上，深交所副總經理陳鴻橋對100多名金融行業精英說，在短短半年之內，互聯網金融發展得很迅猛。餘額寶推出僅兩個多月，交易額就達到200億元。用“顛覆”一詞來形容互聯網的力量並不為過。他表示，不要小看互聯網的創新，互聯網具有很快的學習、創新、以用戶體驗為核心的能力，將會醞釀很多新機會。互聯網金融的創新活動持續不斷，信用支付、移動支付、手機銀行、P2P網貸、�籌、虛擬貨幣等層出不窮。在互聯網金融上，各路“諸侯”紛紛放馬逐鹿。既有銀行、證券、保險、基金等傳統的金融機構，又有阿里、騰訊、京東、百度等互聯網、電商企業，移動、聯通、電信等運營商也非常活躍，即便是�生電子、金證股份等IT公司也不甘寂寞，每個企業都在創新商業模式，都希望自己的產品能夠在互聯網金融大潮上分得一杯羹。中投公司副總經理謝平認為，“中國的互聯網金融可能需要20年成形。”這句話的另一層涵義是，這20年裡都有機會。互聯網躁動分羹互聯網行業一篇赫赫有名的《降級論》號召互聯網的IT精英們去各個傳統行業尋找新的機會。於是，出現了互聯網教育、互聯網醫療、互聯網金融、移動互聯網的大熱潮。在央行副行長劉士余看來，現在互聯網金融已經出現3種形態：互聯網支付、P2P和�籌融資。2012年，互聯網支付的市場規模超過10萬億。2012年，P2P網貸平台有300家，交易額超過200億。圍繞著這三種形態已經出現了不少創新。比如移動支付、虛擬信用支付、近場支付、電子錢包等創新層出不窮。8月底，阿里將上線虛擬信用支付，這意味著，用戶通過支付寶購物可以“透支”。目前，互聯網企業用這些創新的產品既博得了眼球，也搶佔了金融市場。8月5日，支付現身微信5.0，未來，通過微信就可以實現支付，既方便、又快捷。未來，基於財付通可以買基金、享受理財服務。金融原本就誕生于貿易之中，中國最早的銀行便起源於山西商號。於是，電商涉足互聯網金融就成為水到渠成的事。雖然其公司名字為小微金服，但阿里金融構建的互聯網金融帝國已經讓傳統的金融機構“膽寒”。餘額寶上線2個月，其完成的銷售額就達到200億元，天弘基金也一躍成為國內一流的基金機構之一。截至2013年6月，阿里小貸投入貸款總額超過1000億元，客戶數量超過32萬。不僅規模量大，而且不良貸款率是0.84%，比例低於銀行業的平均水平。而京東則從供應鏈金融端切入，目前京東平台的供應商有10萬，50%有貸款需求。此前，京東獲得銀行100億元的授信，可以與銀行合作發放貸款。即便是傳統零售業的蘇寧，也同時在互聯網金融與電商上發力。8月23日，蘇寧發佈公告稱，已經向有關部門申請設立民營銀行，並展開基金業務的申報備案工作，計劃近期推出相應的基金支付產品與基金電商平台。目前，蘇寧已經建立了金融事業部，將從事第三方支付、供應鏈融資、保險代理、基金銷售等業務平台。此外，還有敦煌網、慧聰網等電商企業與銀行合作，提供相應的金融服務。更有新浪、百度、盛大等互聯網企業意欲從互聯網金融市場中分一杯羹。金融系覺醒反擊當看到自己的領土被侵食時，金融行業並沒有坐以待斃。金融行業是信息化程度最高的行業，囊括了大量精英人才的金融行業，已經有嘗試互聯網金融者。不少券商、基金在互聯網上拉業務，方正證券開設天貓官方旗艦店，華創證券開賣奢侈品，國泰君安設立網絡金融部，取消零售客戶部。而網上賣基金、賣保險已經不再是新鮮的事。有趣的是，銀行系做電商也掀起了跨界熱。建行的善融商務、交行的交博匯、民生電商、農業銀行等都紛紛切入電商領域。2012年上線的建行善融商務是目前銀行系做電商做得最好的平台。到今年年底，建行善融商務的銷售額可以達到100億元，其中B2C約是7億~8億元，剩下的便全是B2B。截至今年7月，善融商務的銷售額超過60億元。2012年，這一數字是35億元。一位建行員工告訴記者，現在B2B的一些業務往往是通過網絡上轉賬，而信息流還是走線下。大型銀行在線下的大宗商品交易中心很有優勢。這些交易中心裡的商戶一般都使用銀行的支付工具轉賬，銀行涉足B2B有很大機會。互聯網金融最早的形態——支付已經基本是一個成熟的產業。在針對個人的第三方支付上，支付寶與財付通已經占據了絕大部分市場，剩下的機會並不多。而在企業級的第三方支付上，其中的機會很多。雖然經過五六年的發展，匯付天下、快錢、易寶支付等已經在企業級支付上占據了一定的份額，但其所圈定的份額依然很小。目前，整個第三方支付的市場規模是10萬億，這樣的規模與銀行相比，只是“蚍蜉撼樹”。正在籌建中的民生電商來勢洶洶，豪擲30億元在深圳前海註冊。民生電商相關業務負責人告訴記者，民生電商的著眼點既不是B2B自存倉也不是B2C，而是O2O。目前，小微企業經營中的重點是客流與融資。這位負責人表示，利用互聯網的技術工具來搭建一個平台，吸引中小企業。而開始時，利用貸款的誘餌來吸引小企業用這些軟件，最開始是免費的，未來可能收費。但收費也會比較低，主要還是從企業融資上賺錢。民生電商首先瞄準的便是民生銀行近百萬的小微企業，借此，可以更有效地推電子商務服務。“銀行做電商，都是披著電子商務的皮，當著金融行業的狼。” 宏源證券副所長易歡歡認為，銀行幹電商是為了獲取用戶信息，以便進行更好的風險控制，完成客戶貸款。在傳統的金融系，一個不忽視的對象是平安集團。平安集團是全業務線經營，目前有銀行、證券、保險、基金、信托等全金融業務，另外，還有一個互聯網金融試驗田——P2P網貸平台陸金所。今年年初，陸金所正式上線，截至目前達成的交易額達到5億元。出招難分伯仲在這場角逐中，互聯網與金融是兩個背景完全不同的“學生”，雙方不僅爭論是“互聯網金融”，還是“金融互聯網”，並且在某些碰撞的領域亦打得不可開交。在互聯網與金融結合的“試驗田”里，兩者正在不斷發生衝撞。未來，可以看到，互聯網的碼農、產品經理們西裝革履地編輯、設計UI；也會看到穿著T恤與牛仔褲給客戶介紹創新產品。在這場戰爭中，電子商務與互聯網企業涉及金融行業的殺手�在於其龐大的用戶賬號體系，以及多年積累下來的數據。微信、支付寶、財付通、新浪微博的用戶數都超過3億，京東的用戶數超過1億。阿里巴巴B2B的註冊會員接近8000萬，付費會員是1030萬個。如果阿里小貸有銀行牌照，那麼其小微企業客戶數將超過擁有100萬小微企業的民生銀行。並且，這些用戶已經基於互聯網形成一個龐大的賬號體系，並且用戶在互聯網上的行為數據、關係數據都全部存儲下來。而金融機構借著內網存儲的數據大部分“一無是處”，只能做一些精准營銷。一位某銀行電子銀行部的員工告訴記者，銀行存儲的數據都是靜態的數據，是用戶需要貸款、開戶時填寫的一系列資料獲得的數據。儲戶在轉賬過程中，銀行也並不知道這筆資金用作什麼，無法感知客戶。而利用互聯網的大數據技術，亦有很多的產品創新，並縮短貸款時間。電商平台可以做長、中、短的訂單貸款、運費險、打車爽約險、虛擬貨幣失盜險、網絡支付安全保障責任險等等。不久的未來，電商平台可以及時發放訂單貸款。京東金融發展部總監劉長宏告訴記者，現在京東是上午申請，下午發放，未來是即時申請，幾分鐘內就發放。京東正在搭建一套基於大數據的風控體系，並建立一套交易系統，可以自動撮合交易，到了一定貸款額度時，才需人工審核批貸。這樣的速度只有借助雲計算、大數據、社交網絡、移動互聯等新經濟時代的四大關鍵才能夠完成。快錢CEO關國光認為，金融在所有行業中承擔著中介、風險定價、杠杆等三個角色。在互聯網金融時代，傳統的中介職能一定會被挑戰。金融服務行業，最大的傳統中介就是商業銀行。“緣何金融行業對餘額寶高度重視，是因為這個創新式的產品衝擊了銀行的核心功能之一：中介。”但是風險與杠杆是傳統金融機構的優勢。由於金融業玩的便是風險，它們風險控制的能力依然勝于互聯網企業。面對互聯網、大數據，金融機構的風險定價模型遇到了挑戰。在風險定價上，我國的商業銀行往往是通過資產質押來定價，離現代金融的綜合性能力還有很大差距。據一位建行電子銀行部的員工告訴記者，目前，我國60%的銀行貸款都是不動產抵押，而國外60%的銀行貸款對是通過對動產估價而完成的。風險定價是現代金融最重要的能力。這個風險定價能力高度依賴于數據。謝平認為，未來互聯網金融的核心在於以大數據為基礎，可以在互聯網上建立風險分析工具，自動生成“違約率”，解決了風險定價的問題。文思海輝總裁陳立峰告訴記者，未來的數據包括目前已經存儲下來的結構化數據，也包括行為、動態信息、圖片、視頻等非結構化數據，這些數據最終會融合到一起，形成分析結構。目前，文思海輝正在研發這樣的大數據交易系統，給互聯網金融企業提供服務。贏在平台的遊戲對於企業來說，“悶聲發大財”是最幸福的活法。一旦某個領域很熱，那麼會迅速變成紅海，對創業者來說，這並不是一個好消息。易歡歡認為，互聯網金融攪動的這股創業熱潮，到明年年底前，這股潮會褪色，90%的項目與公司會死掉。而由於互聯網的規模效應，經過10多年發展的互聯網，百度、阿里、騰訊（簡稱BAT）已經成為創業者，以及細分領域企業頭頂上的三座大山。未來，互聯網金融領域規模效應依舊存在，仍然是大鱷們的天下。很多類型的創新企業大多是曇花一現，要麼委身于“大佬”，要麼只能是守著自己的“一畝三分田”，要麼走向死亡。“一個提供流動性的平台，才有價值。”陸金所副總經理黃黎明認為，未來，互聯網金融的發展方向是解決現有市場缺陷的金融。比如，在渠道建設上，可以通過互聯網金融去完善。平台的投資安全保障也很重要。互聯網金融是通過互聯網來完成線上對線上的工作。關國光認為，在重大的技術性變革里，最後能夠留下來，創造大規模技術價值的很有可能是比較集中的幾個業務模式，而不是百花齊放。“互聯網金融中能夠走出來的模式是中間性的平台模式。”關國光舉例道，蘋果的App Store是這個模式，亞馬遜也是，國內的淘寶、天貓、京東等等都是這樣模式。對於究竟是互聯網平台獲勝，還是金融大鱷奪冠，並無定論。翼龍貸CEO王思聰認為，互聯網金融的未來，是屬於互聯網公司的。因為互聯網公司快速、注重用戶體驗，創新性強。而金融企業認為，互聯網金融30%是互聯網，70%是金融，最終還是花落金融。關國光則明確表示，互聯網“顛覆不了”金融，反而是互聯網應該積極擁抱金融，讓互聯網的創新能力與金融的風險管理能力融合起來。迷你倉新蒲崗